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比特币突破2万美元:一年转6次 大机构入市 美元迎来赛博朋克时刻

“比特币崛起最重要的因素来自宏观经济环境，这为比特币的腾飞创造了完美的条件。”

12月16日，历史性时刻来临，比特币价格突破20000美元，创造历史新高。

自3月份低点以来，比特币涨幅超过450%，市值接近4000亿美元，超过美国强生公司，在全球上市公司市值排行榜上排名第14位。

狂喜、不解、怀疑、好奇、鄙视……比特币在一些人眼里成了天使，在另一些人眼里也成了魔鬼。

比特币何以突破历史新高，背后的动力在哪儿？

美元的赛博朋克时刻

“比特币上涨最主要的因素来自于宏观经济环境，它给比特币起飞创造了完美条件。”,硬币股份公司的首席战略官梅特姆德米罗这样说。

这里的宏观经济环境意味着，在新冠肺炎疫情的影响下，各国央行为了挽救停滞不前的经济，疯狂开动印钞机，释放的货币量远远超过过去一百年。

摩根士丹利预估，G4四大央行（美联储、欧洲央行、日本央行、英格兰银行）的资产负债表会在明年年底扩大到近30万亿美元。

在世界各国央行中，美联储的资产负债表扩张最快，占世界各国央行总量的三分之二。据统计，历史上21%的美元总量是在2020年印刷的。

货币放水带来最直接的影响是，美元贬值，美元指数较之3月的高点已经下跌了12.46%，年初至今下跌了8%。

在疫情和美元释放的双重影响下，世界进入了赛博朋克时刻，就像《赛博朋克2077》的场景，一边是摩天大楼和霓虹灯，一边是贫民窟和臭水沟。

疾病、失业、停工、高息借贷、破产……疫情让许多美国底层人民数年的奋斗收入，瞬间化为泡影。

与此同时，股市涨红，股票数量在IPO上市当天翻了一番，达到历史新高，拥有房地产和金融资产的富人总财富不断攀升。

瑞银(UBS)和普华永道(PricewaterhouseCoopers)联合发布的报告显示，从4月到7月，在风暴肆虐的高峰期，亿万富翁们赚了很多钱。

全球亿万富翁财富激增30%，首次突破10万亿美元大关，远超2017年8.9万亿美元的峰值。

全球亿万富翁人数再创新高。其中，美国仍然是世界上亿万富翁数量最多的国家。中国大陆的亿万富翁人数增至415人，创历史新高，总财富激增41%。

在货币泛滥的时代，为了避免钱包里的美元不断贬值，所有的钱都在疯狂地寻找出路，各种资产都在暴涨。

在美股市场，同样上演一场金钱狂欢，股市从来不是经济的晴雨表，而是货币的晴雨表。

纳斯达克指数屡创新高。特斯拉今年迄今涨幅超过644%，市值超过6000亿美元；威来汽车今年迄今已上涨逾1011%。自3月份低点以来，最高涨幅已近50倍，市值已超过传统明星车企业宝马。

除了科技股受热捧，比特币作为一种新兴的超主权资产也得到了富豪和机构资金的喜爱。

作为一种非主权的、供应量固定、不记名的资产，比特币是与现有法币和信用体系相对立的不需要信任任何现有的机构，不容易被控制，也不受现有国家或机构的干涉。

现有系统信任的崩溃是比特币信任增强的重要原因。特别是在美元持续贬值的时刻，比特币成为了美元的储物盒，一种价值存储，也被称为“数字黄金”。

12月15日，在美国银行/美国银行证券对基金经理进行的“全球基金经理调查”中，本月最受欢迎的三项交易是：做多科技股、做空美元、做多比特币。

机构录取

今年比特币上涨的最大购买力来自于哪里？

回过头来看，来自美国的机构资金成为主要拉动因素。

12月11日，《华尔街日报》报道称，美国五大人寿保险公司之一的MassMutual通过纽约数字投资集团(NYDIG)为其普通保险账户购买了价值1亿美元的比特币。

另一家疯狂的上市公司是MicroStrategy。

此前，MicroStrategy的主要业务是为企业客户提供商业智能(BI)软件，业绩不佳。2019年，亏损100万美元。

从今年7月开始，MicroStrategy开始大举买入比特币。通过几次不间断的购买，MicroStrategy几乎花光了账面上所有的钱，用40824个比特币兑换了4.75亿美元，现在价值8.69亿美元，浮动利润近4亿美元，超过了过去五年的总利润。

MicroStrategy的CEO对此并不满意。12月10日，该官员表示，将正式发行价值5.5亿美元的可转换债券，并利用发行债券的净收入购买比特币。一般来说，子弹空了，Microstrategy就开始借钱买比特币了。

在谈及大量押注比特币的原因时，微战略公司首席执行官迈克尔塞勒说，“零利率、开闸放水和即将到来的通货膨胀将侵蚀美元，在目前的环境下，继续持有大量美元是不谨慎的”.

在他看来，比特币是价值存储的最佳载体，远胜于黄金股票。

在投资业绩的推动下，MicroStrategy的股价一直在稳步上涨，从3月份的最低90美元涨到最高358美元，涨幅接近300%，尽管其2020年第三季度亏损达到1018万美元。

但花旗银行分析师将MicroStrategy股票评级调整为“卖出”，并建议其客户卖出MicroStrategy股票。给出的理由是“过于关注”比特币的做法让投资者面临相当大的风险，公司管理层正在大量套现。

摩根大通的消息透露，其总裁Phong Lee几乎卖掉了自己的全部股票。

无论如何，上市公司已经成为比特币大公司中不可忽视的力量。

根据比特币国债统计，市场上有超过16家上市公司持有比特币。

除了MicroStrategy，它还包括Square，一家名为推特首席执行官杰克多西的支付公司，拥有4709个基站。杰克多西本人也是比特币的忠实粉丝，在推特上，他甚至用比特币作为标签。

庄鸣灰度

除了一些公开上市的公司，还有一些潜伏在水下的神秘富豪和机构，他们中的很多人都是通过灰色投资持有比特币的，灰色投资已经成为2020年最大的比特币村。

灰度投资自身是一家信托公司，依靠发行比特币信托产品GBTC，赚取信托产品管理费。

截至12月17日，格雷比特币信托持有569，261枚比特币，较6个月前(5月21日)的351，754枚比特币增长61%以上。

在机制设计上，投资者可以投资现金或实物(BTC)，将比特币交给灰度，灰度将比特币存入Coinbase托管，同时向投资者发行等值的比特币信托份额GBTC。

这里最巧妙的一点是，由于监管原因，GBTC不允许赎回，投资者只能在由于GBTC 是目前能够合法合规参与投资比特币的通道之一，有着巨大的市场需求，这使得 GBTC 在二级市场的价格相对净值经常存在20%左右的溢价.美国股市(OTCQX)抛售

格雷比特币信托持有的比特币增加，相当于强力买入，同时减少了比特币现货市场的卖出，将卖出压力转移到美国股市，形成上涨的动力。

根据格雷2020年第三季度披露的数据，格雷产品的用户主要是机构投资者(81%)，其次是合格投资者和家族办公室(各占8%)。57%的买家来自美国以外。

比如在灰度披露的GBTC股东名单中，不乏大机构的身影，,著名的罗斯柴尔德投资公司和由凯瑟琳伍德管理的方舟投资公司，她是科技股的女神，也是一位女性巴菲特。

灰度投资为机构资金提供了合规购买比特的渠道，而PayPal则为比特币打开了散户市场。

10月21日，贝宝表示，由于在新冠肺炎肺炎爆发期间，中央银行和消费者对数字现金的兴趣越来越大，该公司将推出加密货币支付服务：用户将能够通过他们的贝宝账户购买、持有和出售加密货币，并可以在全球约2600万商家中购物。

区块链对冲基金潘迪拉资本公司分析说，在日常市场的新比特币供应中，大部分都被在线支付巨头PayPal和美版支付宝Square的客户买入。

这样，在美元释放的宏观环境下，机构大举买入的同时，散户纷纷入市，比特币突破2万美元，再创新高。

* DeepFLow提醒投资者警惕追逐高风险，本文提出的意见不构成任何投资建议。