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今年的抵押贷款增加大致相当于去年的专家提示 以避免“虹吸效应”挤出信贷资源

我们的记者刘淇

去年12月31日，央行、银监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(以下简称《通知》)，建立银行业金融机构房地产贷款集中管理制度。日前，央行上海总部召开2021上海货币信贷工作会议，指出要稳步落实房地产贷款集中管理要求，合理控制房地产贷款规模。

2021年央行工作会议还强调落实房地产长效机制，实行房地产金融审慎管理制度，完善住房租赁金融支持政策体系。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希淼在接受《证券日报》采访时表示，加强房地产贷款集中管理，符合近年来房地产调控的主调，更有利于推动金融资源进一步进入小微企业、制造业、绿色发展等国民经济和社会发展的重点领域和薄弱环节。在财力有限的情况下，避免房地产行业的虹吸效应，挤出过多的信贷资源。

目前房地产贷款规模有多大？根据现有最新数据，即央行发布的2020年第三季度货币政策执行报告，截至2020年9月底，我国主要金融机构(含外资)房地产贷款余额为48.8万亿元，同比增长12.8%，增速较2020年6月底下降0.3个百分点。房地产贷款占全部贷款余额的28.8%。其中，个人住房贷款余额33.7万亿元，同比增长15.6%，增速较2020年6月底下降0.1个百分点；住房开发贷款余额9.3万亿元，同比增长11.4%，增速比2020年6月底低0.6个百分点。

根据《通知》，央行和保监会根据银行业金融机构的资产规模、机构类型等因素，设定了房地产贷款集中度的管理要求。据《中国银河证券研究报告》估计，截至2020年年中，大银行房地产贷款比例(第一档)并未超标，大银行房地产贷款总额占全行业比重较高，仅次于建设银行和邮政储蓄银行。房贷比例略高于标准，但不超过2个百分点；部分中小银行需要调整相关贷款比例，但容积率不高，对房地产行业整体贷款增量影响有限。

光大证券金融产业首席分析师王亦丰在接受《证券日报》采访时表示，就总量而言，金融机构抵押贷款的总体占比在20%左右。虽然这两年增量比例有所增加，但总体情况还是比较稳定的。如果按照《通知》分类监管要求测算，2021年各金融机构房贷增长预计在4.5万亿左右，房地产贷款预计在1.5万亿左右。这个增量大致相当于2020年房贷和房地产企业贷款的增量，政策并没有明显收紧房地产贷款的增量安排。长期来看，受政策影响，银行资产负债表上的房地产贷款增速会向各类贷款平均增速趋同。但就银行而言，不同银行贷款存量比例的差异会对其未来的贷款增长结构产生一定的影响。

《通知》要求“房地产贷款集中度符合管理要求的银行业金融机构，应稳步开展房地产贷款相关业务，保持房地产贷款和个人住房贷款比例基本稳定”。因此，在王亦丰看来，即使是比例相对较低的银行也不太可能会倒闭

奶酪基金创始人、基金经理庄宏东告诉《证券日报》的记者，这个《通知》是从银行方面控制房地产贷款的增量，对不同类型的银行设定不同的比例要求。考虑到还有很长的过渡期，对于个人房地产贷款占贷款总额比例较大且降低压力较大的银行，可以通过延长过渡期区别对待，短期内存量规模维持不变，不会有太大变化。